長江宏觀·趙偉 | 商品房成交量上升,全國高爐開工率回落——國內宏觀高頻跟蹤第73期


報告摘要

高頻數據:蔬菜價格上漲,豬價大幅下跌;人民幣對美元貶值;商品大多上漲

【通脹觀察】蔬菜上漲2.1%、至3.95元/kg。豬肉下跌9.0%,至43.78元/kg。

【匯率表現】人民幣對美元貶值0.33%、收于7.04;美元指數環比上漲0.29%。

【大宗商品】南華商品綜合指數環比上漲1.4%、其中南華能化指數上漲2.2%。

中觀行業:商品房成交量上升;全國高爐開工率回落;國際油價基本持平前周

【下游】商品房成交上升,其中,二線城市環比下滑12%;土地市場量跌價升。

中游】高爐開工率環比回落0.7%;水泥、玻璃均上漲;有色金屬表現分化。

【上游】 發電耗煤增加 3.0%、至 61.5 萬噸;國際原油期貨價格基本持平前周。



報告正文

高頻數據跟蹤


通脹觀察:蔬菜價格上漲,豬肉價格大幅下跌

上周(11月18日-11月22日),蔬菜價格上漲,豬肉價格大幅下跌。農業部28種重點監測蔬菜平均批發價周環比上漲2.1%,至3.95元/公斤。豬肉平均批發價周環比下跌9.0%,至43.78元/公斤。


匯率表現:美元指數上漲,人民幣對美元貶值

上周(11月18日-11月22日),美元兌人民幣匯率收于7.04,人民幣對美元貶值0.33%;美元指數收于98.28,周環比上漲0.29%。美元兌人民幣即期-中間日均價差150基點;離岸、在岸人民幣日均價差3基點。


大宗商品:商品期貨普遍上漲,能化指數領漲

上周(11月18日-11月22日),商品期貨核心品種價格普遍上漲,其中,能化指數漲幅最大。上周南華商品綜合指數環比上漲1.4%,其中,能化指數漲幅最大,上漲2.2%;細分品種來看,鐵礦石和螺紋鋼漲幅較大,分別上漲3.5%和3.1%,玻璃和鋅跌幅較大,分別下跌2.7%和2.0%。


中觀行業跟蹤

下游:商品房成交上升,土地市場量跌價漲

前周(11月10日-11月17日),30大中城市商品房成交面積環比上升;其中,一、三線上升,二線城市下降。上周,30城商品房成交面積363萬平方米,周環比上升8.3%。分城市來看,一線城市成交面積69萬平方米,周環比上升17.3%;二線城市成交面積151萬平方米,周環比下降12%;三線城市成交面積143萬平方米,周環比上升36.6%。


前周(11月10日-11月17日),土地供應量跌價漲,土地溢價率下降。100大中城市土地供應占地面積1203萬平方米,周環比下降22.9%;土地掛牌均價4145元/平方米,周環比上升69.7%。成交土地溢價率周環比下降1.3個百分點至5.7%。


中游:高爐開工率回落,水泥、玻璃均上漲

上周(11月18日-11月22日),鋼價小幅上漲;全國高爐開工率回落;水泥價格、玻璃價格均上漲。上周,Myspic鋼價綜指收于144.13,周環比上漲2.7%。全國高爐開工率為65.3%,周環比回落0.7個百分點。全國水泥價格指數收于162.41,周環比上升2.1%;全國玻璃價格指數收于1219.19,周環比上升0.2%。


上周(11月18日-11月22日),有色金屬價格分化;橡膠價格不變。有色金屬價格表現分化,長江有色銅、鋁、鉛、鋅價格周環比分別變動-0.1%、1.1%、-0.2%、-0.7%。從庫存小計來看,銅、鋁、鉛、鋅庫存周環比分別減少0.4%、3.9%、10.1%、13.0%。橡膠價格持平前周。

 

上游:發電耗煤量上升,油價基本持平前周

上周(11月18日-11月22日),主焦煤價格持平前周、動力煤價格下跌;六大發電集團日均耗煤量上升。上周,焦煤價格維持于1500元/噸,動力煤價格下跌1元至552元/噸。從需求來看,六大發電集團日均耗煤61.5萬噸,周環比上升3.0%。


上周(11月18日-11月22日),國際原油價格基本持平前周,國內汽油、柴油價格均上漲,LME銅、鋁、鉛、鋅期貨價格漲跌互現。上周,布倫特原油、WTI原油期貨結算價格周環比分別變動0.1%、-0.1%,基本持平前周;國內汽油和柴油價格分別上漲0.8%、1.3%。LME銅、鋁、鉛、鋅3個月期貨價格環比分別變動0.2%、-1.0%、-2.0%、-3.4%。


風險提示:

1、宏觀經濟或監管政策出現大幅調整;

2、基建項目微觀數據樣本代表性局限。


【本文推送內容節選自長江研究已發布報告,報告原文請見2019年11月24日發布的研究報告《基建資本金放寬,帶來的投資機遇》】




研究報告信息

證券研究報告:基建資本金放寬,帶來的投資機遇

對外發布時間:2019年11月24日

報告發布機構:長江證券研究所

參與人員信息:

趙偉  SAC編號:S0490516050002  郵箱:[email protected]

張蓉蓉  郵箱:SAC編號:S0490519100001  z[email protected]

段玉柱  郵箱:[email protected]



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